匯控提出每股155港元私有化恆生銀行　溢價逾三成並獲監管留意

滙豐控股（0005）旗下滙豐亞太已向恆生銀行（0011）董事會提出私有化建議，擬透過協議安排（scheme of arrangement）方式收購餘下股份，每股作價155港元，較昨日收市價溢價超過30%，整體估值約為1,061億港元（約合136億美元）。 交易完成後，恆生銀行將撤銷於香港聯交所的上市地位，成為滙豐亞太控股的全資附屬機構。滙豐承諾保留恆生的獨立認可機構地位、品牌及企業管治架構，同時維持分行網絡與原有服務特色，並期望結合滙豐全球平台資源帶來協同效益。 市場消息指出，此次交易採用法院安排方式進行，須獲得恆生股東批准及香港法院認可，且維持恆生於生效日或之前派發的第三次中期股息，而該股息將由滙豐以現金方式支付，並不從「計劃對價」中扣除。 滙豐行政總裁艾橋智（Noel Quinn）於訪問中表示，此次舉措純屬策略性商業計劃，顯示公司對香港長線前景具堅定信心，不影響2025年股息支付安排。 金融管理局已回應表示，已知悉有關安排，並將按既定監管機制進行審批，強調兩間銀行獲批後仍會獨立運作並維持個別認可身份。 市場反應方面，恆生銀行股價一度衝破收購價高見168港元，創上市新高；相反，滙控股價曾下跌逾7%，出現約六個月以來最大單日跌幅。 此外，行業觀察指出，該交易將令滙豐核心一級資本比率（CET1）一度承壓約125個基點，惟公司計劃透過內部資本生成及暫停未來三季股份回購以恢復資本水平至14%–14.5%的目標區間。 整體而言，該宗私有化安排提供了龐大溢價供股東實現投資變現，並透過保留恆生的運營獨立性與強化集團資本管理策略，反映滙豐進一步深化香港市場佈局的決心。投資者接下來將關注恆生股東大會及法院審批等進度，以及此舉對恆指成份股結構與市場流動性的中長期影響。